作者: 孟永輝   

當(dāng)美團(tuán)第二季度的財(cái)報(bào)發(fā)布，外界開(kāi)始用「美團(tuán)業(yè)已度過(guò)了至暗時(shí)刻」來(lái)形容這樣一份財(cái)報(bào)。

的確，無(wú)論是從營(yíng)收數(shù)據(jù)上，還是從利潤(rùn)數(shù)據(jù)上，美團(tuán)都開(kāi)始觸底反彈。

根據(jù)美團(tuán)最新發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，今年上半年，美團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1555.27億元，同比增長(zhǎng)22.9%；其中，二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收823億元，同比增長(zhǎng)21.0%，環(huán)比增長(zhǎng)12.2%；調(diào)整后的凈利潤(rùn)為136.06億元，同比增長(zhǎng)77.6%。

分業(yè)務(wù)來(lái)看，二季度，美團(tuán)核心本地商業(yè)營(yíng)收同比增長(zhǎng)18.5%達(dá)607億元，占同期總收入的比重約74%；經(jīng)營(yíng)溢利同比增長(zhǎng)36.8%至152億元，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率同比提升3.3%至25.1%。

其中，美團(tuán)團(tuán)購(gòu)?fù)卣沟礁辔锩纼r(jià)廉的產(chǎn)品和服務(wù)品類(lèi)，在二季度眾多假日消費(fèi)及營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)的刺激下，休閑娛樂(lè)類(lèi)產(chǎn)品的GTV和訂單量實(shí)現(xiàn)同比雙增長(zhǎng)。

此外，美團(tuán)閃購(gòu)本季度與更多快消、服裝、酒類(lèi)和飲料等零售實(shí)體品牌展開(kāi)合作，在節(jié)日、旅行和露營(yíng)活動(dòng)等不同場(chǎng)景下，滿(mǎn)足了更多消費(fèi)者的即時(shí)需求。

美團(tuán)閃購(gòu)也因此年度交易用戶(hù)數(shù)和年均交易頻次再次取得穩(wěn)健增長(zhǎng)，其中，酒類(lèi)零售的創(chuàng)新模式“歪馬送酒”于本季度實(shí)現(xiàn)了良好的GTV增長(zhǎng)。

與此同時(shí)，打通吃喝玩樂(lè)服務(wù)的“神會(huì)員”也于本季度開(kāi)啟試點(diǎn)，并于7月完成了各類(lèi)消費(fèi)場(chǎng)景全覆蓋。截至7月初，參與“神會(huì)員”的商家數(shù)已達(dá)500萬(wàn)家。

然而，如果深入分析美團(tuán)第二季度的財(cái)報(bào)，不難看出，雖然美團(tuán)的經(jīng)營(yíng)狀況較之以前有了一定程度的改善，但是，這些改善依然是建立在規(guī)模拓展以及效率的提升基礎(chǔ)之上的，依然是建立在對(duì)于C端消費(fèi)的深入挖掘的基礎(chǔ)之上的。

當(dāng)美團(tuán)依然將所有的「寶」都押在C端，卻始終無(wú)法從B端上找到新的突破口，它的隱憂依然還會(huì)存在，美團(tuán)并未真正穿越互聯(lián)網(wǎng)洗牌的周期。

透支C端，美團(tuán)營(yíng)收不可持續(xù)

復(fù)盤(pán)美團(tuán)第二季度的財(cái)報(bào)，可以非常明顯地看出，美團(tuán)營(yíng)收和利潤(rùn)的增長(zhǎng)，很大程度上得益于消費(fèi)的復(fù)蘇以及對(duì)于新消費(fèi)需求的滿(mǎn)足。

雖然美團(tuán)的這樣一種做法讓它獲得了短期的效益提升，但是，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，一味地將所有的戰(zhàn)略重點(diǎn)放在C端，一味地透支C端的需求，非但無(wú)法給美團(tuán)帶來(lái)長(zhǎng)期且持續(xù)的增長(zhǎng)，甚至還將會(huì)把美團(tuán)帶入到虛假的繁榮之中。

越來(lái)越多的證據(jù)開(kāi)始表明，僅僅只是以C端為主要的增長(zhǎng)引擎，開(kāi)始遭遇到越來(lái)越多的困境和難題。

無(wú)論是以騰訊、阿里為代表的傳統(tǒng)巨頭，還是以拼多多、滴滴為代表新生代玩家，開(kāi)始越來(lái)越多地將關(guān)注的焦點(diǎn)聚焦在B端，通過(guò)對(duì)B端進(jìn)行深度而全面的賦能來(lái)尋找新的突破口。

一味地透支C端雖然可以獲得短期內(nèi)的快速增長(zhǎng)，但是，這樣一種增長(zhǎng)是不可持續(xù)的。

只有打造出B端和C端協(xié)同共進(jìn)的發(fā)展新模式，美團(tuán)的發(fā)展才能真正步入到健康的發(fā)展軌道。

這一點(diǎn)，我們可以從拼多多的管理層開(kāi)始放棄以C端為主導(dǎo)的發(fā)展模式，轉(zhuǎn)而去尋求更加長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展模式上，看出一絲端倪。

對(duì)于美團(tuán)來(lái)講，如果僅僅只是將所有的精力都花費(fèi)在對(duì)于C端消費(fèi)能力的透支上，如果僅僅只是將所有的重點(diǎn)全部都放置在C端，并未找到跳出C端的正確方式和方法，那么，等到C端的消費(fèi)潛能被消耗殆盡，特別是當(dāng)B端的供給難以滿(mǎn)足C端的需求時(shí)，美團(tuán)必然將會(huì)面臨新的困境和難題。

偏執(zhí)于規(guī)模效應(yīng)，美團(tuán)增長(zhǎng)天花板迫近

在已經(jīng)過(guò)去的第二季度，美團(tuán)方面進(jìn)行了諸多的調(diào)整。

如果對(duì)美團(tuán)的這些調(diào)整進(jìn)行總結(jié)和定義的話，不難看出，美團(tuán)的這些調(diào)整，依然還是停留在規(guī)模效應(yīng)的基礎(chǔ)之上的，依然還是試圖通過(guò)規(guī)模的擴(kuò)張來(lái)獲得新的增長(zhǎng)。

無(wú)論是社區(qū)團(tuán)購(gòu)、在線旅游，還是到店服務(wù)，我們都可以看出，美團(tuán)開(kāi)始通過(guò)不斷地拓展新業(yè)務(wù)來(lái)尋找新的發(fā)展突破口。

不得不說(shuō)，同歸業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷拓展，美團(tuán)本身其實(shí)是獲得了一定的增長(zhǎng)的。

然而，如果我們對(duì)美團(tuán)的這樣一套打法進(jìn)行總結(jié)和定義的話，不難看出，美團(tuán)依然還是偏執(zhí)于規(guī)模效應(yīng)，依然還是從「量」上來(lái)尋找發(fā)展的新機(jī)會(huì)，而并未從「質(zhì)」上下手來(lái)尋找突破。

對(duì)于規(guī)模擴(kuò)張的發(fā)展模式業(yè)已走入到死胡同的互聯(lián)網(wǎng)玩家們來(lái)講，在規(guī)模擴(kuò)張的天花板越來(lái)越迫近的時(shí)候，依然一味地偏執(zhí)于規(guī)模，依然一味地將所有的發(fā)展重點(diǎn)聚焦在規(guī)模擴(kuò)張上，卻并未真正通過(guò)挖深井的方式來(lái)尋找更多的新機(jī)會(huì)。

對(duì)于美團(tuán)來(lái)講，不得不說(shuō)，是有著很大的風(fēng)險(xiǎn)的。

正是在這樣一種思路的影響之下，我們才看到了美團(tuán)方面不斷地開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)，不斷地通過(guò)擴(kuò)張來(lái)尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

正是因?yàn)槿绱耍?dāng)美團(tuán)財(cái)報(bào)發(fā)布之后，很多人開(kāi)始預(yù)計(jì)，美團(tuán)接下來(lái)欲要在規(guī)模擴(kuò)張的道路上走得更遠(yuǎn)，或許只剩下出海這一條路了。

有了阿里、拼多多等玩家們?cè)诔龊Ｉ系奶剿骱蛯?shí)踐，美團(tuán)的確可以在出海上減少不少的風(fēng)險(xiǎn)。

然而，我們同樣要看到的是，對(duì)于以外賣(mài)業(yè)務(wù)為核心業(yè)務(wù)的美團(tuán)來(lái)講，如何培養(yǎng)出海目的地國(guó)家和地區(qū)用戶(hù)的消費(fèi)習(xí)慣，如何找到當(dāng)?shù)嘏c美團(tuán)核心業(yè)務(wù)所匹配的點(diǎn)，或許是對(duì)美團(tuán)提出嚴(yán)峻考驗(yàn)的地方。

當(dāng)美團(tuán)一味地偏執(zhí)于規(guī)模效應(yīng)，或許，留給它的僅僅只有出海這一條路了。

對(duì)于美團(tuán)來(lái)講，雖然這種方式可以帶來(lái)一定的增長(zhǎng)，但是，這樣一種增長(zhǎng)的天花板，同樣是有迫近的風(fēng)險(xiǎn)的。

嚴(yán)重依賴(lài)互聯(lián)網(wǎng)，美團(tuán)新技術(shù)布局緩慢

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在解決行業(yè)痛點(diǎn)和難題的問(wèn)題上，開(kāi)始遭遇到越來(lái)越多的「硬骨頭」。

這一點(diǎn)，并不僅僅只是在美團(tuán)的身上有所體現(xiàn)，縱然是在其他的互聯(lián)網(wǎng)玩家們身上，同樣有所顯現(xiàn)。

當(dāng)大模型開(kāi)始如同雨后春筍般地開(kāi)始出現(xiàn)，當(dāng)越來(lái)越多的場(chǎng)景和行業(yè)開(kāi)始與AI產(chǎn)生聯(lián)系，當(dāng)越來(lái)越多的互聯(lián)網(wǎng)玩家們開(kāi)始擁抱新技術(shù)和新模式，一切的一切都在告訴我們，一味地依賴(lài)互聯(lián)網(wǎng)，必然開(kāi)始遭遇到越來(lái)越多的困境和難題。

透過(guò)美團(tuán)的財(cái)報(bào)，我們同樣看出美團(tuán)方面對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)的嚴(yán)重依賴(lài)，以及其在新技術(shù)布局上的亦步亦趨。

我們都知道，早在幾年前，王興就將美團(tuán)的戰(zhàn)略方向調(diào)整為了「零售+科技」的方向，但是，美團(tuán)的發(fā)展卻依然還停留在「Food+Platform」的戰(zhàn)略方向上。

無(wú)論是分析用戶(hù)的消費(fèi)偏好和習(xí)慣，還是優(yōu)化配送線路和調(diào)度，美團(tuán)的這些效率的提升，依然還是建構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的基礎(chǔ)之上，依然還是在延續(xù)以往的以效率為主導(dǎo)的發(fā)展路線。

盡管美團(tuán)通過(guò)將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用到極致，依然還可以獲得一定的發(fā)展空間，但是，從其他的互聯(lián)網(wǎng)玩家們所遭遇到的困境，特別是電商玩家們所遭遇到的難題來(lái)看，盲目地依賴(lài)互聯(lián)網(wǎng)，缺少對(duì)于新技術(shù)的全面布局，同樣將會(huì)遭遇到這樣那樣的問(wèn)題。

阿里巴巴在蔡崇信、吳泳銘回歸之后之所以會(huì)全面擁抱AI，京東推出劉強(qiáng)東數(shù)字人，拼多多布局AI大模型，騰訊借助AI來(lái)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)煥新，無(wú)一不再告訴我們，只有強(qiáng)化以AI為代表的新技術(shù)布局，特別是增加新技術(shù)的落地和應(yīng)用，對(duì)自身進(jìn)行一次由內(nèi)而外的深度改變，才能真正將自身的發(fā)展帶入到一個(gè)全新階段。

對(duì)于美團(tuán)來(lái)講，雖然早早地開(kāi)始了無(wú)人機(jī)、無(wú)人車(chē)等方面的布局，并且由創(chuàng)始人王興來(lái)領(lǐng)銜，但是，至少?gòu)牡诙径鹊呢?cái)報(bào)來(lái)看，美團(tuán)在新技術(shù)的落地和布局上，依然是緩慢的，依然是無(wú)法與其他的玩家們相提并論的。

如果美團(tuán)無(wú)法擺脫對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)的嚴(yán)重依賴(lài)，特別是美團(tuán)無(wú)法借助新技術(shù)對(duì)于自身進(jìn)行一場(chǎng)深度而全面的改造，那么，它必然將會(huì)在互聯(lián)網(wǎng)的紅利被消耗殆盡之后，面臨更大的問(wèn)題和危機(jī)。

從這樣一個(gè)角度來(lái)看，留給美團(tuán)在互聯(lián)網(wǎng)之外的新技術(shù)、新模式的探索上的時(shí)間，或許，真的已經(jīng)不多了。

結(jié)語(yǔ)

不得不說(shuō)，美團(tuán)第二季度的財(cái)報(bào)，的確是可圈可點(diǎn)的。

無(wú)論是從營(yíng)收數(shù)據(jù)來(lái)看，還是從利潤(rùn)數(shù)據(jù)來(lái)看，幾乎都是如此。

然而，透過(guò)這樣一份財(cái)報(bào)，我們更加應(yīng)該看到的是，美團(tuán)的增長(zhǎng)依然還是建立在對(duì)于C端用戶(hù)消費(fèi)需求的透支上，依然還是建立在規(guī)模效應(yīng)的不斷拓展上，依然還是建立在對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)的嚴(yán)重依賴(lài)上。

可以說(shuō)，美團(tuán)光鮮亮麗的財(cái)報(bào)之下，依然還是敗絮一堆。

對(duì)于美團(tuán)來(lái)講，隱憂依然還是存在的。

如果美團(tuán)無(wú)法從根本上解決自身所存在著的諸多問(wèn)題，如果美團(tuán)依然還死死抱住傳統(tǒng)的發(fā)展模式不放，非但會(huì)失去新一輪變革的時(shí)間窗口期，甚至還將會(huì)把自身的發(fā)展帶入到隱憂更大的死胡同里。

從這樣一個(gè)角度來(lái)看，美團(tuán)亮麗的財(cái)報(bào)，依然是曇花一現(xiàn)，難以持續(xù)。

更大的風(fēng)暴，正在來(lái)的路上。

—完—

孟永輝

孟永輝，資深撰稿人。微信公眾號(hào)：menglaoshi007。i黑馬、創(chuàng)業(yè)邦、億歐網(wǎng)、投資界專(zhuān)欄作者。從事互聯(lián)網(wǎng)10年，長(zhǎng)期關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)研究。多篇文章在虎嗅、鈦媒體、創(chuàng)業(yè)邦、億歐網(wǎng)、i黑馬、網(wǎng)易、新浪、搜狐等網(wǎng)站發(fā)表。